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연결 실무 주계약이 소유지분과 연계된 이익에 실질적으로 접근할 수 있게 한다면 주계약에 지 분법을 적용한다. 분리되어야 하는 내재파생요소가 무엇인지는 각 상품의 특성에 따 라 달라진다. (2) 관계기업의 우선주 발행 관계기업이 우선주를 발행한 경우 발행조건에 따라 다양한 분배방식이 가능하다. 따라서 우선주에 대한 약정 등을 검토하고 그 경제적 효과를 반영하여 지분법에 반영해야 한다. 예를 들어 누적적인 배당 조건이 있다면 당기손실이 발생하였더라도 우선주 주주에게 일정 몫의 배당을 전제한 후 지분법을 적용해야 한다. 그리고 원금 보장이 있는 상황에서 관계기 업의 누적 이익이 부(負)의 수치라면 전액 보통주의 주주에게 그 손실을 배분해야 한다.62) 62) 2020-FSSQA20, 피투자회사의 전환상환우선주 발행 시 지분법 회계처리 ■ 예제 36 • P사는 A사가 발행한 보통주 전부를 취득하고, 전환상환우선주는 재무적 투자자가 취득함. • 전환상환우선주는 원금보장 상환 조건이 부여되어 있음. • P사는 A사를 관계기 업으로 분류함. • 01년에 A사는 당기손실이 발생하였으며, 향후 손실이 지속될 것으로 예상됨. ［요구사항］P사의 01년 지분법 회계처리를 검토하시오. A사가 청산할 경우 전환우선주 보유자는 최소 원금 이상을 보장받고 있다. 따라서 청산 에 따라 발생할 수 있는 재무위험은 P사가 전액 부담하므로 A사의 당기손실을 전액 지분 법손실로 반영한다. 향후 A사의 이익이 누적손실을 초과한다면, P사는 A사의 당기순이익에서 전환상환우선 주 보유자가 참가할 수 있는 몫을 제외하고 지분법이익으로 인식한다. 470