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I이 복잡한지배구조 분산투자가 일시에 발생한 것이 아니라 단계적으로 이루어졌다면, 지배력을 획득한 시점 에 기존에 보유하던 주식을 공정가치로 평가하고 처분손익（당기손익）을 인식한다. 또한 지 배력을 획득한 이후에 추가적으로 취득한 주식이 있다면 지분거 래손익을 산정하여 자본 손 익（자본잉여금 또는 자본조정）으로 처리한다. 예를 들어 X사는 00년, Y사는 01년. S사는 02년, T사는 03년에 Z사 주식을 취득했다고 가정해 보자. 이러할 경우 연결재무제표 작성 시 Z사 주식의 취득과 관련하여 고려할 사항 은 다음과 같다. • 00년 : Z사 주식은 공정가치측정금융자산으로 분류하고 공정가치로 평가함. • 01년 : 기존에 X사가 보유하던 주식의 공정가치（이익잉여금 인식）와 추가로 취득한 주식금액의 합계를 관계기 업주식으로 분류하고 매수가격 배분절차를 진행함. • 02년 : 기존에 X사, Y사가 보유하던 주식의 공정가치（처분손익 인식）와 추가로 취득 한 주식의 합계를 종속기업주식 취득금액으로 하여 매수가격배분절차를 수행함. • 03년 : T사가 추가로 취득한 주식은 지배력에 영향을 미치지 않으므로 순자산 지분액 과 취득금액을 비교하여 지분거래손익을 계산하고 자본 항목으로 처리함. 분산투자에 참여한 중간 지배기업이 연결재무제표를 작성하고 있으며 최상위 지배기업 이 순차연결 방식을 적용하고 있는 경우에는 지분 평가와 관련하여 다소 까다로운 문제가 발생한다. 예를 들어 P사 입장에서 Z사는 종속기업에 해당하나 S사 관점에서는 관계기업 에 해당한다. 따라서 순차연결 방식을 적용하는 경우 P사는 S사의 연결재무제표에 표시되 고 있는 Z사 주식（관계기업주식）이 S사와 비지배주주의 지분에 미치는 영향을 제거한 후, Z사를 단순합산한 후 연결결산을 진행해야 한다. 기 업실무상 이러한 상황을 시스템에 반영한다면 P사 관점에서 평가 체계를 구축하고、S 사 관점에서 필요한 평가체계（예를 들어 Z사에 대한 관계기업 지분법 평가）는 별도의 모듈 로 관리하여 S사의 연결재무제표를 작성하는 것이 바람직하다. 908