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연결 실무 회생기업이나 부실화된 기업에 대한 투자를 실시할 경우 종전 주주에 대한 무상감자나 금융기관의 출자전환이 약정되어 있는 경우가 빈번하다. 유의적인 영향력을 획득한 시점에 이러한 출자전환이나 무상감자가 예정되어 있다면, 투자기업은 해당 약정을 고려하여 순자 산 공정가치를 측정해야 한다. 예제 6 • P사는 A사가 회생종료절차를 종료하는 시점에 20,000원을 지급하고 01년 초 A사 주식 200주를 취득함. • 취득 당시 A사의 자산 • 부채의 장부금액은 공정가치와 동일함. • A사가 01년 초 발행한 주식수는 1,000주였으나, 12월 31일에 500주를 무상감자하여 발행주 식수는 500주로 감소함. • 01년 중 발생한 무상감자는 종전 A사의 최대주주 지분이며, P사가 지분을 취득하는 시점 에 약정된 사항이었음. • A사가 01년 중 실현한 당기순이익은 10,000원임. • A사의 순자산 변동은 다음과 같음. 구 분 01년 초 01년 말 자본금 100,000 50,000 감자차익 - 50,000 결손금 (70,000) (60,000) 자본 총계 30,000 40,000 느=」*» P사가 장부에 반영할 지분법이익을 계산하시오. © 기계적인 지분법평가（오류） • 취득 시 영업권（취득금액 구성내역） = 20,000원 - 30,000원 x 20% = 14,000원 • 지분법이익 = 10,000원 x 20% = 2,000원 • 지분율 증가（ 염가매수차익） = 지분율 변동 후 지분액 - 지분율 변동 후 지분액 = 40,000원 x 40% - 40,000원 x 20% = 8,000원 • 01년 말 관계기업투자 = 20,000원 + 2,000원 + 8,000원 = 30,000원 © 약정 반영 • 취득 시 영업권（취득금액 구성내역） = 20,000원 - 30,000원 x 40% = 8,000원 • 지분법이익 = 10.000원 x 40% = 4.000원 398