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제 14 장 • 분할 • 합병과 동일지배거래 의 합병은 비상장기 업이 주식을 발행하고 상장 서비스와 SPAC이 보유하는 자산과 부채를 인수하는 거래로 볼 수 있다. 여기서 상장 서비스는 사업결합을 만족하였다면 영업권으로 처리하였을 금액이나, 무형자산의 요건을 충족하지 못하므로 당기비용으로 처리한다.136） 상장대가（당기비용） = 비상장기업이 발행한 주식의 공정가치 - SPAC의 순자산 공정가치 SPAC에 대한 합병 회계처리 시 유의할 점은 다음과 같다. ① SPAC이 보유하는 자산 • 부채（전환권대가 포함）를 공정가치로 측정한다. ② 법적 합병기업은 SPAC이므로 비상장기업이 기존에 보유하고 있는 자본금은 제거하 고, 합병법인의 주식수와 자본금으로 조정한다. ③ 일반적으로 합병대가는 SPAC의 합병계약일의 시장가치에 해당한다. ④ 대차차액은 자본거래로 처리한다. 예제 37 • SPAC（상장기업）은 S사（비상장기업）와 합병하기로 결정함. • S사 주주는 합병을 통하여 1주당 10주를 수령하게 됨. • 합병 전 주식수와 자본금은 다음과 같음. 구 분 SPAC 주주 S 사주주 발행주식수 40,000 6,000 주당 액면금액 50 1,000 자본금 2,000,000 6,000,000 • s사 주주는 합병을 통하여 1주당 SPAC 주식 10주를 수령함. • SPAC의 자산 • 부채에 대한 장부금액과 공정가치는 다음과 같음. 구 분 장부금액 공정가치 자산 2,500,000 2,500,000 전환사채 300,000 300,000 전환권대가 — 500,000 순자산 2,200,000 1,700,000 • 합병계약일 현재 SPAC의 주가는 75원임. «듀w더h s사가 반영할 합병 회계처리를 예시하시오. 136） 금감원2012-013, 기업인수목적회사（SPAC）와의 합병시 회계처리 1035