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제 1 장 • 지분법회계 I: 개념 공정가치 차액을 공정가치와 장부금액의 차이로 정의할 경우, 관계기업의 순자산 장부금 액과 순자산 공정가치의 관계는 다음과 같이 표현할 수 있다. /--------------------------------------------------------------------------- 、 순자산 공정가치 = 자산의 공정가치 - 부채의 공정가치 = （자산 + 자산 공정가치 차액） - （부채 + 부채 공정가치 차액） = （자산 - 부채） + （자산 공정가치 차액 - 부채 공정가치 차액） = 순자산 장부금액 + 자산 • 부채 공정가치 차액 따라서 관계기 업주식은 다음과 같이 표현할 수 있다. 관계기업주식 장부금액（취득금액） = 순자산 공정가치 X 지분율 十 영업권 = （순자산 장부금액 + 자산 • 부채 공정가치 차액） X 지분율 + 영업권 = 순자산 장부금액 X 지분율 + 자산 • 부채 공정가치 차액 X 지분율 + 영업권 이와 같이 순자산 공정가치를 측정하고 취득금액을 공정가치와 영 업권으로 배분하는 과 정을 매수가격배분（Purchase Price Allocation, 이하 ‘PPA’）이라 한다. （1） 순자산 공정가치의 측정 순자산 공정가치는 투자기업이 관계기업의 주식을 취득하는 시점에 관계기업의 자산과 부채에 대하여 실사, 감정평가 또는 가치평가 기법 등을 통하여 확정된다. 그리고 순자산 장부금액과 순자산 공정가치의 차이 （ 이하, 공정가치 차액 또는 FV차액）는 관련 자산이나 부채를 처분（또는 상환）하거나 상각이 완료되는 시점에 해소된다. （2） 영업권과 염가매수차익 투자기 업이 관계기 업주식을 취득하는 이유는 관계기 업이 지속적으로 이 익을 창출하거나 자신이 영위하는 사업과 시너지가 있기 때문이다. 이러한 취득 목적을 고려하여 투자기업은 관계기업의 가치가 자산 • 부채의 단순한 집합체인 순자산 공정가치（= 자산의 공정가치 - 부 채의 공정가치）보다 크다고 판단하는 것이 일반적이다. 이러한 내용을 고려하여 투자기업 이 순자산 공정가치 지분액을 초과하여 지급한 금액을 영업권이라고 한다.6） I 79