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제 3 장 - 연결회계의 이해 n : 취득 • 처분과 내부거래 ‘순자산 분석’을 활용한 연결조정（순자산조정）의 의미 순자산조정은 ‘순자산 분석’을 합하여 이루어진다. 지배기업의 •순자산 분석’ 비지배주주의 ‘순자산 분석’ ‘순자산 분석’의 합산 종속기업 자본（장부） X 지분율 종속기 업 자본（장부） X（1-지분율） 종속기업 자본（장부금액） 영업권 - 영업권 공정가치 차액 X 지분율 공정가치 차액 X （1-지분율） 공정가치 차액 하향미실현자산 + 상향미실현자산 X 지분율 상향미실현자산 X （1-지분율） 미실현자산 합 계（지배기업 순자산 지분액） 합 계（비지배주주의 순자산 지분액） 합 계（연결 자본） ‘순자산 분석’의 합산 내역과 연결조정의 관계는 다음과 같다. （*） 사업결합 관점의 종속기업 순자산 = 지배기업 소유주지분 + 비지배지분 ‘순자산 분석’의 합산 연결조정 ① 종속기업 자본（장부금액） 결산일의 종속기업 자본（장부금액） 제거 ② 영업권 영업권 가산 ③ 공정가치 차액 공정가치 차액의 가산 ④ 미실현자산 미실현자산의 가산 ⑤ 연결 자본(⑤=3)+②+③十④) 사업결합 관점의 종속기업 순자산= ‘순자산 분석’은 장부상 순자산을 사업결합 관점의 순자산으로 전환하는 과정인데, 장부상 순자 산과 사업결합 관점의 순자산 간의 차이를 발생시키는 요소는 영업권, 공정가치 차액, 미실 현자산이다. 따라서 장부상 순자산에 ‘순자산 분석’의 구성요소를 가감하면 사업결합 관점으로 전환된다. 그리고 ‘순자산 분석’에 있는 요소들을 합산하여 연결조정에 반영하면, 단순합산재무상태표 （장부금액）가 연결재무상태표로 전환된다. 29） 피투자기업에 대한 지분액은 대부분 ①과 ②로 구성되며, ③은 주로 지분율 변동 시 발생한다. 이익잉여금이나 기타 포괄손익（OCI）이 아닌 자본 항목에 대한 지분 평가 절차는 Tricky하므로, 거래를 정확하게 이해하고 그 변동 요인을 분석할 필요가 있다. 261